Principal Investments

Investitionen in Assets und Unternehmensbeteiligungen im Rohstoffhandelsbereich

RWE Supply & Trading hat Principal Investments gegründet, um neben Rohstoffhandelspositionen ein gewinnbringendes Portfolio von Assetinvestitionen und Unternehmensbeteiligungen zu entwickeln. Unsere umfassende Kompetenz in den internationalen Energierohstoffmärkten machen wir uns hier zum Vorteil. Der Fokus liegt auf Märkten, für die wir ein tiefgehendes Verständnis haben und in denen wir physisch aktiv sind, um die einhergehenden Rohstoffrisiken bestmöglich zu kontrollieren.

Größenordnung der Investitionen in hauptsächlich rohstofforientierte Assets und Unternehmen von üblicherweise bis zu 50 Mio. USD.
Aktive Einbringung der Fähigkeiten und Kenntnisse im Rohstoffhandel sowie der technischen Kompetenz und breiten Marktpräsenz von RWE.
Gezielte Investitionen in Projekte, deren Wertschöpfung im Wesentlichen durch das Rohstoffgeschäft und weniger durch eine komplexe Finanzierungsstruktur generiert wird.
Regionaler Schwerpunkt auf Europa, Nord- und Südamerika sowie der Region Asien-Pazifik.

Team

Unser Team aus erfahrenen Anlageexperten unter der Leitung von Kostas Papamantellos ist auf drei RWE-Standorte in Großbritannien und den USA verteilt. So können andere RWE-Kernkompetenzen maximal genutzt und eine optimale geographische Ausdehnung erreicht werden.

Kostas Papamantellos - Head

Herr Papamantellos leitet Principal Investments für die RWE Supply & Trading. Er ist Investmentmanager und kaufmännische Führungskraft mit 15 Jahren Erfahrung in der Energiebranche. Im Anschluss an eine kaufmännische Position im energienahen Industriegüterbereich wechselte Herr Papamantellos im Jahr 2005 zur Boston Consulting Group, wo sein Schwerpunkt die strategische Due Diligence für namhafte Private-Equity-Unternehmen war. Ab 2008 war er für den RWE Konzern tätig, wo er zum internationalen Ausbau des Geschäfts über die gesamte Wertschöpfungskette des Unternehmens beitrug. Im Jahr 2011 wechselte er zum RWEST Principal Investments Fonds. Herr Papamantellos besitzt einen Master sowie einen Doktortitel in Ingenieurswissenschaften der RWTH Universität Aachen.
Catherine Wainwright - Chief Operating Officer

Frau Wainwright leitete für PI die erfolgreiche Akquisition der Lynemouth Power Limited, deren Entwicklung zur Biogas-Anlage und späteren Verkauf im Jahr 2016. Dazu erhielt sie einen Auftrag der britischen Regierung zur Umstellung auf Biomasse sowie die diesbezügliche Genehmigung der EU für staatliche Beihilfe. Sie hat bereits mehrere wichtige Transaktionen und Übernahmen für RWE geleitet und hat in der Vergangenheit die Abteilung Strukturierte Erzeugungsaktivitäten in Großbritannien geleitet. Sie verfügt über mehr als 30 Jahre Erfahrung im Energiesektor, in denen sie im Bereich Erzeugung, Biomasse, M&A, im Strom- und Gasgeschäft, der Projektentwicklung sowie im Bereich von Regulierungs- und Umweltfragen und im Bereich Flüssigerdgas (LNG) tätig war. Frau Wainwright hat ein Studium in theoretischer Physik an der Universität Durham sowie einen Master in Betriebswirtschaft an der Universität Birmingham absolviert.
Stephen O'Reilly - Investmentmanager

Herr O‘Reilly hat bereits 15 Jahre Erfahrung in verschiedenen Funktionen in der Energiewirtschaft. Er stieß im Jahr 2009 zur RWE Supply & Trading. Von 2009 bis 2013 war er Entwicklungsleiter bei Excelerate Energy, einem LNG-Händler und Wiederverdampfungsdienstleister, an dem RWE eine Beteiligung von 50 % hielt. Herr O‘Reilly leitete die Identifizierung potenzieller Übernahmeziele und die Geschäftsentwicklung in Europa, Nahost und Indien bei Excelerate. Seit 2013 ist er bei Principal Investments tätig und leitet hier die Anlageaktivitäten der Fonds in Nordamerika. Bevor er zur RWE kam arbeitete er bei National Grid, wo er für die kommerzielle und technische Entwicklung diverser Projekte zuständig war. Seinen Abschluss als Bachelor of Engineering in Maschinenbau absolvierte Herr O’Reilly am University College Dublin.
Sebastian Wurster - Investmentmanager

Herr Wurster stieß im Jahr 2016 zu Principal Investments, um die Rohstoffmarktkompetenz des Fonds zu stärken. Von 2009 bis 2016 leitete er mehrere Trading Desks für den Rohstoffhandel bei RWE Supply & Trading. Er verfügt über eine mehr als zehnjährige Erfahrung im Aufbau und in der Verwaltung umfangreicher strukturierter Rohstoff-Portfolios. Vor seiner Tätigkeit bei RWE Supply & Trading arbeitete Herr Wurster bei Essent Trading International in Genf (Leiter Emissionshandel) und bei Iberdrola Generación in Madrid (Stromhändler). Er studierte International Business an der Universität in Pforzheim.
Rob MacIntyre - Investmentmanager

Herr MacIntyre kam 2018 zu RWE Principal Investments und verfügt über mehr als zehn Jahre Erfahrung in den Bereichen Finanzen und Private Equity. Nachdem er seine Karriere als Investmentbanker bei Lehman Brothers begonnen hatte, investierte Herr MacIntyre im Energie- und Rohstoffsektor bei Denham Capital, TrailStone und einem privaten Familienunternehmen. Er schloss sein Studium in Wirtschaftswissenschaften am Middlebury College mit Cum Laude ab und absolvierte seinen Master-Abschluss an der London Business School.

Portfolio

Beispiele für aktive Investitionen

Ascent Energy (US)

Ascent Energy ist eine Firma zur Öl- und Gaserschließung und -förderung mit Sitz in Denver, Colorado, deren Schwerpunkt auf dem Erwerb und der Entwicklung von Öl- und Gas-Leasingverträgen im Permbecken in Texas und New Mexico liegt.
Blackhawk Mining (US)

Investitionen in eine diversifizierte Bergbaugesellschaft & Vertriebsvereinbarung

Blackhawk Mining ist ein Unternehmen mit Sitz in Lexington, Kentucky, das 9 Bergbaukomplexe in den USA betreibt, in denen Kraftwerkskohle, Einblaskohle, Heizkohle sowie Hüttenkohle gefördert werden.
REV LNG (US)

Kapitalbeteiligungen an einer LNG-Treibstoffliefergesellschaft und kleineren LNG-Anlagen

Ein Unternehmen mit Sitz in Pennsylvania, das unter anderem in der Erschließung, dem Transport und dem Vertrieb von LNG tätig ist und an dem RWE Principal Investments 2014 eine Kapitalbeteiligung erworben hat.
Walden Green Energy (US)

Kapitalbeteiligung an einer Entwicklungs- & Investitionsgesellschaft für erneuerbare Energien

Eine Entwicklungs- & Investitionsgesellschaft im Bereich erneuerbare Energien mit Sitz in New York.
Stem (US)

Kapitalbeteiligung an einem Anbieter für intelligente Energiespeicherung.

Im Juli 2015 erwarb Principal Investments eine Minderheitsbeteiligung an Stem. Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Millbrae, Kalifornien und kombiniert neuartige Batteriesysteme mit Predicitive-Analytics-Software, um die Stromkosten für ihre Gewerbe- und Industriekunden zu senken und gleichzeitig überschüssigen Strom, der sich im Batterienetzwerk zum Eiammgenverbrauch geselt hat, ins Netz einzuspeisen. Stem hat sich zu einem Marktführer in dem schnell wachsenden Markt für Energiespeicherung entwickelt und möchte diesen Wachstumskurs in den USA und im Ausland weiter verfolgen.
DBO Energy (BR)

DBO Energy ist eine in Rio de Janeiro ansässige Ölgesellschaft, die sich auf brasilianische Onshore- und Offshore-Assets konzentriert. RWE Principal Investments hat sich im Jahr 2018 beteiligt, um das Unternehmen bei der Erweiterung seiner Vermögensbasis zu unterstützen.
Limetree Bay Ventures (US)

TIC02-limetree-bay

Im Jahr 2019 erwarb Principal Investments eine Minderheitsbeteiligung an Limetree Bay Ventures, eine Raffinerie auf den U.S. Virgin Islands.

Beispiele für beendete Investitionen

Lynemouth Power (UK) - Kauf eines Kohlekraftwerks und Umstellung auf Biomasse

Im Jahr 2012 kaufte RWE das Kohlekraftwerk Lynemouth UK, nachdem man eine Möglichkeit entwickelt hatte, das Werk auf Biomasse umzustellen. Ursprünglich wurde das Kraftwerk zur Versorgung einer Aluminiumfabrik betrieben, die mittlerweile geschlossen ist. Das Werk hatte daher für den Vorbesitzer keinen strategischen Wert mehr, stellte aber für RWE aufgrund der Marktbedingungen in Großbritannien und der Erfahrung der RWE bei der Umstellung auf Biomasse und dem Handel mit Kohle/Biomasse ein wertsteigerndes Geschäft dar. RWE erhielt von der britischen Regierung den Auftrag zur Umstellung, beantragte eine Genehmigung für staatliche Beihilfe bei der europäischen Kommission und entwickelte bautechnische Verträge, sodass ein „umsetzungsreifes Projekt“ entstand, das dann im Januar 2016 an den strategischen Investor EPH (Energetický a průmyslový holding), verkauft wurde.
Kencot Hill Solar Farm (UK) - Projektakquise & Baufinanzierung

Principal Investment erwarb die Kencot Hill Solar Farm im April 2014 als umsetzungsreifes Freiflächen-Photovoltaikprojekt mit einer Leistung von 37 MW auf einem stillgelegten Flugplatz aus dem zweiten Weltkrieg in Oxfordshire. Als Intermediär zwischen dem anfänglichen Projektentwickler und dem Endinvestor Foresight Solar Fund finanzierte Principal Investments den schlüsselfertigen Bau und die Netzanbindung unter einem EPC-Vertrag mit Conergy und verwaltete das Projekt bis zur Akkreditierung durch die Aufsichtsbehörde, sowie den anschließenden Verkauf an Foresight im März 2015.
Goldboro LNG (Kanada) - LNG-Infrastrukturprojekt

Beteiligung an einem kanadischen Projekt zum Export von LNG, Beendigung der Investition vor der Bauphase.